創夢講座:如何迅速抓住財報重點

上週五創夢與安永聯合會計師事務所共同舉辦財會主題講座「數字會說話-教你如何迅速掌握財報重點」。安永派出頂尖講師-曾于哲協理,他具豐富的輔導經驗,過去曾負責全球財星百大企業之財會查核,並在美國維吉尼亞安永分所擔任首席訓練講師。曾協理開宗明義地說明財報之於創業者的重要性,如能掌握便能打造健康的組織體質,進而增加獲得投資的機會。此次講座從四個方向切入說明:1) 為什麼要看懂財報 2) 基本四大表 3) 簡易財務報表分析 4) 附註與會計師查核報告。

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一、為什麼要看懂財報

因為當要引進新投資人、銀行融資,以及經營者制定改善營運的策略時,財報都是不可或缺的工具。那有人或許會問:財報內資訊落落長,我到底要從何著手?這時就要先弄清楚,我今天看財報的目的為何?是要了解目前公司的現金週轉狀況呢?還是明年的財務規劃與預測。若沒有清楚的目的,那麼在茫茫的數字海中,你只會落得更迷惘的下場。

二、基本四大表
基本四大表是財報的根,任何分析的結果都由他們誕生。分別是綜合損益表、資產負債表、權益變動表,以及現金流量表。

  • 綜合損益表:表達企業在會計期間的獲利能力及經營成果,為一流量的官年,反映出企業整體的收支狀。本期損益=收入-費用+利益-損失
  • 資產負債表:表達企業於特定日期的財務狀況,該報表揭露了公司的資產、負債及股東權益,各項數字都是企業從成立以來至報表日止的累積數值,乃一存量的觀念。資產=負債+股東權益
  • 權益變動表:表達會計期間內企業股東權益變化的情形。
  • 現金流量表:主要呈現出營業活動、投資活動與融資活動的現金流量。

三、簡易財務報表分析
透過四大表我們可以從三大層面分析公司的財務狀況:獲利能力、經營能力與償債能力。

1. 獲利能力分析:包含了營業毛利率、營業利益率、淨利率、股東權益報酬率、資產報酬率。

  • 營業毛利率:檢視產品成本是否控制得當(營業成本/營業收入x 100%)
  • 營業利益率:觀察公司主要營業活動的獲利能力(營業利益/營業收入 x 100%)
  • 淨利率:觀察公司整體的獲利能力(稅後淨利/營業收入 x 100%)
  • 股東權益報酬率:股東所投入的每一塊錢,可幫公司賺多少錢(稅後淨利/平均股東權益 x 100%)
  • 資產報酬率:企業的每一塊錢資產,可幫公司賺多少錢(稅後淨利+﹝利息費用x(1-稅率)﹞/總資產 x 100%)

2. 經營效率分析:包含應收帳款週轉率(週轉天數)、存貨週轉率(週轉天數)與總資產週轉率

  • 應收帳款週轉率:了解企業應收帳款的收現速度(營業收入淨額/平均應收帳款=週轉率、365天/週轉率=週轉天數)
  • 存貨週轉率:了解存貨成本管理能力及銷貨能力(營業成本/平均存貨=週轉率、365天/週轉率=週轉天數)
  • 總資產週轉率:了解企業整體資產的運用效率,以及利用各項資產創造銷貨收入的能力(營業收入/總資產)

3. 償債能力分析

  • 流動比率:了解公司以流動資產支付流動負債的能力(流動資產/流動負債 x 100%)
  • 速動比率:了解公司可以快速變現的資產支付流動負債的能力(速動資產/流動負債 x 100%)
  • 利息保障倍數:了解公司的整體獲利用以支付利息費用的能力(稅前淨利+利息費用/利息費用)

4. 附註與會計師查核報告
除了基本四大表以外,附註也會是財務報表之一部分,內容進一步包含可能重大影響報表使用者決策的各項資訊,例如:關係人交易、轉投資公司的財務狀況……等。